Makro

Dolar Endeksi'nin 99.75 seviyesine gerilemesi, ABD ile İran arasında barış umudunun artmasıyla dolara olan talebin düşmesiyle gerçekleşti. Bu durum, emtia fiyatlarını, özellikle değerli metaller ve enerji piyasalarını etkileyebilirken, enflasyon beklentilerini de şekillendirebilir.

Avustralya Doları, RBA'nın faiz artırımı beklentilerinin azalması nedeniyle değer kaybederken, bu durum piyasalardaki risk iştahıyla çelişiyor. Doların güçlenmesi ve küresel talep dalgalanmaları, AUD üzerinde baskı yaratabilir, özellikle ihracat odaklı sektörlerde etkili olabilir.

Morgan Stanley ve Goldman Sachs, TCMB'nin faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor. Bu durum, yüksek enflasyon ve belirsizlik ortamında Türk lirasının değer kaybını sınırlayabilirken, değerli metallerin talebini artırarak fiyatlarda artışa yol açabilir.

Macar Forinti, düşük enflasyon ve Merkez Bankası'nın beklenen faiz indirimleri sayesinde Euro karşısında stabil kalıyor. Bu durum, iç talebi artırarak ekonomik büyümeyi destekleyebilir, ancak jeopolitik riskler ve enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar, ekonomik istikrarı tehdit edebilir.

ABD Merkez Bankası'nın faiz politikası, altın ve gümüş fiyatları üzerinde baskı yaratırken, yüksek faiz oranları yatırımcıların risk algısını olumsuz etkiliyor. Doların zayıflaması ise değerli metallerin uluslararası cazibesini artırabilir, ancak belirsizlikler madencilik sektörünü de olumsuz yönde etkileyebilir.

Euro, ECB'nin sıkılaştırma beklentileri ile değer kazanırken, ABD Doları'nın zayıflaması emtia fiyatlarını etkileyebilir. Doların kaybı, Euro Bölgesi ekonomisi üzerinde belirsizlik yaratırken, ihracatçıların rekabetçiliğini azaltabilir.

Hindistan, yüksek petrol fiyatlarının ekonomik büyümeyi yavaşlatması ve rupinin değer kaybetmesi nedeniyle zor bir dönemden geçiyor. Arz kesintileri, enflasyonu artırarak tüketici harcamalarını olumsuz etkiliyor ve hükümetin mali dengelerini zorlayarak enerji politikalarını gözden geçirmesine neden olabilir.

ABD Doları'nın istihdam verileri sonrası kazançlarını konsolide etmesi, Asya dövizleri üzerinde baskı yaratabilir. Fed'in 2026 yılına kadar faiz oranlarını değiştirmeyeceği beklentisi, Dolar'a olan güveni artırarak değer kazanımını destekleyebilir.

Suriye'nin Türkiye ile ekonomik işbirliği çağrısı, iki ülke arasındaki ticaretin artması ve bölgesel istikrarın sağlanması açısından önemli bir adım. Ortak üretim merkezi olma hedefi, maliyet avantajları ve arz-talep dengelerini olumlu yönde etkileyebilir, ancak siyasi istikrarın sağlanması gerekmektedir.

İsviçre Frangı, Euro karşısında zayıflıyor; bu durum, İsviçre'nin faiz oranlarının küresel gelişmelerin gerisinde kalması ve Avrupa Merkez Bankası'nın olası faiz artışlarının etkisiyle ortaya çıkıyor. Euro'nun güçlenmesi, İsviçre'nin ihracatçıları için rekabet dezavantajı yaratabilir.

AMB'nin faiz artışları, artan enflasyon ve zayıflayan büyüme arasında bir denge kurma çabasıyla sınırlı kalabilir. Bu durum, euro cinsinden değerli metaller ve enerji fiyatları üzerinde baskı oluşturabilirken, yüksek faiz oranları da ekonomik büyümeyi yavaşlatma riski taşıyor.

ECB'nin faiz kararı, artan enflasyon ve yavaşlayan ekonomik büyüme ile başa çıkma stratejisi olarak sınırlı faiz artışları öngörülüyor. Bu durum, değerli metallerin talebini azaltabilir ve genel ekonomik aktiviteyi olumsuz etkileyebilir, dolayısıyla piyasalarda dalgalanmalara yol açması bekleniyor.

Şahin Fed politikaları ve artan petrol fiyatları, altın talebini azaltarak fiyatların yükselişini geciktiriyor. Bu durum, yatırımcıların risk iştahını düşürürken, altın madenciliği ve değerli metaller sektörü üzerinde olumsuz etki yaratabilir.

Almanya'nın sanayi üretimi verilerinin olumlu gelmesi, Euro'nun Japon Yeni karşısında güçlenmesine yol açtı. Bu durum, Euro'nun ekonomik temellerinin sağlam olduğunu gösterirken, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artırma olasılığı da Euro'yu destekliyor. Euro'nun güçlenmesi, Avrupa'nın ihracatını olumsuz etkileyebilirken, Japonya'nın ithalat maliyetlerini artırarak ekonomik büyüme beklentilerini şekillendirebilir.

Mayıs ayında mevduat faizleri, enflasyon karşısında yüzde 1,38 oranıyla en yüksek reel getiriyi sağladı. Bu durum, tasarruf sahiplerinin mevduata yönelmesine ve bankaların kredi verme iştahının azalmasına yol açarak ekonomik büyüme üzerinde baskı oluşturabilir.

Mayıs ayında mevduat faizi, en yüksek reel getiriyi sunarak yatırımcıların dikkatini çekti. Bu durum, borsa gibi riskli varlıkların cazibesini azaltabilirken, yüksek faiz oranları kredi maliyetlerini artırarak ekonomik aktiviteyi olumsuz etkileyebilir.

Endonezya Merkez Bankası, değer kaybeden rupiyi korumak için faiz oranını yüzde 5,5'e çıkararak enflasyon risklerini azaltmayı hedefliyor. Bu adım, emtia fiyatlarını etkileyebilir ve Asya-Pasifik bölgesindeki ticaret dengelerini sarsabilir, ayrıca yüksek faizler ekonomik büyüme üzerinde baskı oluşturabilir.

Son dönemde enflasyon beklentilerinin bozulması, Fed'in faiz artırma olasılığını artırıyor. Yüksek faiz oranları, değerli metallere olan talebi azaltarak emtia fiyatlarını baskılayabilir ve ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir.