Makro

Hazine ve Maliye Bakanlığı 4 yıl vadeli TLREF’e endeksli 6 ayda bir kupon ödemeli ve 4 yıl vadeli değişken faizli 6 ayda bir kupon ödemeli devlet tahvillerinde ihale öncesi satışlarla birlikte 151 milyar TL'lik borçlanma gerçekleştirdi.

National Bank Canada's (NBC) Stéfane Marion and Kyle Dahms observe that the Euro has softened alongside the broader USD rally, even as Eurozone inflation has reaccelerated and pushed the ECB toward a more hawkish stance.

Societe Generale notes China’s trade surplus widened to USD 105.4 billion in May, driven by a 19.4% year‑on‑year surge in exports led by AI‑related equipment.

ABD enflasyon rakamlarının açıklanması, Fed'in para politikası ve piyasalardaki dalgalanmalar üzerinde belirleyici bir etki yaratabilir. Yüksek enflasyon, faiz artırma ihtimalini artırırken, düşük enflasyon daha fazla likidite sağlayabilir; bu durum, enerji ve gıda gibi temel sektörlerde fiyat baskılarına yol açabilir.

TCMB'nin perşembe günü gerçekleştireceği faiz toplantısı, piyasalarda belirsizlik yaratıyor. Morgan Stanley ve Goldman Sachs, faiz oranlarının yüzde 37'de sabit kalacağını öngörüyor; bu durum yüksek enflasyon ve döviz dalgalanmaları nedeniyle ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir ve uluslararası yatırımcı güvenini etkileyebilir.

Fed'in faiz kararı, küresel piyasalarda önemli bir etki yaratacak. Yüksek enflasyon nedeniyle olası faiz artışları, doların değerini artırarak emtia fiyatlarını baskılayabilir ve gelişmekte olan ülkelerde ekonomik istikrarı tehdit edebilir.

Meksika'da yıllık enflasyon %3.94 ile beklentilerin altında kalırken, bu durum Peso'nun zayıf kalmaya devam edeceğini gösteriyor. Düşük enflasyon, merkez bankasının faiz artırma ihtimalini azaltabilir, ancak Meksika'nın ABD ile olan ekonomik ilişkileri ve dış ticaret dengesi, Peso üzerindeki kalıcı güçlenmeyi engelleyebilir.

Dolar, 100.00 seviyesinde dirençle duraklama dönemine girdi; bu durum, Orta Doğu'daki gerilimlerin azalması ve petrol fiyatlarının düşmesiyle bağlantılı. Fed'in faiz politikası, Dolar'ın güçlenmesi ve emtia fiyatları üzerindeki baskılar açısından kritik bir etken olmaya devam ediyor.

Bank of America'nın tahminine göre, TCMB'nin sıkı para politikası devam edecek ve faiz oranları sabit kalacak. Bu durum, enflasyonla mücadelede önemli bir adım olarak görülse de, ekonomik büyüme üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir ve piyasalarda belirsizlikleri artırabilir.

Bank of America'nın, TCMB'nin bu hafta yapacağı toplantıda faiz değişikliği beklememesi, Türk lirası üzerinde baskı yaratabilir ve yatırımcı güvenini sarsabilir. Yüksek enflasyonun devam etmesi, iç talebi daraltarak ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyebilir, bu da piyasalarda belirsizlik ve risk iştahında azalma yaratabilir.

Dolar Endeksi'nin 99.75 seviyesine gerilemesi, ABD ile İran arasında barış umudunun artmasıyla dolara olan talebin düşmesiyle gerçekleşti. Bu durum, emtia fiyatlarını, özellikle değerli metaller ve enerji piyasalarını etkileyebilirken, enflasyon beklentilerini de şekillendirebilir.

Avustralya Doları, RBA'nın faiz artırımı beklentilerinin azalması nedeniyle değer kaybederken, bu durum piyasalardaki risk iştahıyla çelişiyor. Doların güçlenmesi ve küresel talep dalgalanmaları, AUD üzerinde baskı yaratabilir, özellikle ihracat odaklı sektörlerde etkili olabilir.

Morgan Stanley ve Goldman Sachs, TCMB'nin faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor. Bu durum, yüksek enflasyon ve belirsizlik ortamında Türk lirasının değer kaybını sınırlayabilirken, değerli metallerin talebini artırarak fiyatlarda artışa yol açabilir.

Macar Forinti, düşük enflasyon ve Merkez Bankası'nın beklenen faiz indirimleri sayesinde Euro karşısında stabil kalıyor. Bu durum, iç talebi artırarak ekonomik büyümeyi destekleyebilir, ancak jeopolitik riskler ve enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar, ekonomik istikrarı tehdit edebilir.

ABD Merkez Bankası'nın faiz politikası, altın ve gümüş fiyatları üzerinde baskı yaratırken, yüksek faiz oranları yatırımcıların risk algısını olumsuz etkiliyor. Doların zayıflaması ise değerli metallerin uluslararası cazibesini artırabilir, ancak belirsizlikler madencilik sektörünü de olumsuz yönde etkileyebilir.

Euro, ECB'nin sıkılaştırma beklentileri ile değer kazanırken, ABD Doları'nın zayıflaması emtia fiyatlarını etkileyebilir. Doların kaybı, Euro Bölgesi ekonomisi üzerinde belirsizlik yaratırken, ihracatçıların rekabetçiliğini azaltabilir.

Hindistan, yüksek petrol fiyatlarının ekonomik büyümeyi yavaşlatması ve rupinin değer kaybetmesi nedeniyle zor bir dönemden geçiyor. Arz kesintileri, enflasyonu artırarak tüketici harcamalarını olumsuz etkiliyor ve hükümetin mali dengelerini zorlayarak enerji politikalarını gözden geçirmesine neden olabilir.

ABD Doları'nın istihdam verileri sonrası kazançlarını konsolide etmesi, Asya dövizleri üzerinde baskı yaratabilir. Fed'in 2026 yılına kadar faiz oranlarını değiştirmeyeceği beklentisi, Dolar'a olan güveni artırarak değer kazanımını destekleyebilir.