Makro

ABD'deki güçlü istihdam verileri, Fed'in sıkılaştırma politikalarına dönüşü endişelerini artırarak altın fiyatlarını %0.40 düşürdü. Yüksek faiz oranları, yatırımcıların alternatif getiriler arayışına girmesine neden olabilir, bu da altın üzerindeki baskıyı artırabilir.

Avrupa borsaları, jeopolitik gelişmeler ve petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar nedeniyle karışık bir seyir izliyor. Özellikle Orta Doğu'daki gerilimler, enerji fiyatları ve enflasyonist baskılar üzerinden Avrupa Merkez Bankası'nın para politikası üzerinde etkili olabilir, bu da piyasalarda belirsizlik ve dalgalanmalara yol açıyor.

Japon Yeni'nin Federal Rezerv ile ticaretinin durması, döviz piyasalarında belirsizlik yaratarak USD/JPY paritesinin son altı ayın en zayıf seviyesine gerilemesine neden oldu. Bu durum, Japonya'nın ithalat maliyetlerini artırarak enflasyon üzerinde baskı oluşturabilirken, ihracatçılar için daha rekabetçi bir ortam yaratıyor.

Sterlin, Dolar karşısında %0.23 artışla 1.3541 seviyesine yükseldi. Bu yükseliş, ABD-Iran gerilimi ve Hürmüz Boğazı'ndaki çatışmaların yarattığı jeopolitik risklerden kaynaklanıyor; bu durum, petrol fiyatlarını etkileyerek Fed'in para politikalarını gözden geçirmesine yol açabilir.

Ağustos ayında Hazine nakit dengesinin 49,8 milyar lira fazla vermesi, mali disiplinin ve bütçe yönetiminin olumlu bir göstergesi olarak öne çıkıyor. Bu durum, borçlanma maliyetlerini düşürerek yatırımcı güvenini artırabilir, ancak sürdürülebilirliği yüksek enflasyon ve kamu harcamalarının yönetimine bağlıdır.

Kanada Merkez Bankası'nın şahin duruşu, faiz artışı beklentilerini güçlendiriyor ve bu durum, emtia fiyatları ile Kanada'nın enerji sektörü üzerinde olumsuz etkilere yol açabilir. Artan enflasyon riskleri, maliyetleri yükseltirken, dolardaki değer kazanımı Kanada Doları üzerinde baskı yaratabilir.

ABD Doları, Japon Yeni karşısında zayıflarken, güçlü istihdam verileri Eylül'de Fed'in faiz artırımı beklentilerini artırdı. Enflasyon verileri, Fed'in para politikası ve dolara olan talebi şekillendirecek, bu da piyasalarda fırsatlar ve riskler yaratacak.

Euro Bölgesi'nde enflasyonun 2027 sonrasına kadar hedefin üzerinde kalması bekleniyor, bu durum Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artırımlarını sürdüreceğini işaret ediyor. Yüksek enflasyon, tüketici harcamalarını olumsuz etkileyerek ekonomik büyümeyi yavaşlatma riski taşıyor ve küresel piyasalarda da dalgalanmalara yol açabilir.

Avrupa Merkez Bankası'nın bu hafta beklenen 25 baz puanlık faiz artışı, Euro'nun değer kazanmasına ve döviz piyasalarında dalgalanmalara yol açabilir. Sıkılaştırma politikası, yüksek enflasyonu kontrol altına almayı hedeflerken, ekonomik büyümeyi yavaşlatma riski de taşımaktadır.

Memur-Sen'in OVP'deki artan enflasyon tahminlerine tepkisi, memur ve emekli maaşlarının alım gücünü tehdit ediyor. Bu durum, kamu çalışanlarının ekonomik refahını koruma çabası olarak öne çıkarken, yüksek enflasyonun Merkez Bankası'nın para politikası üzerinde baskı oluşturması ve ekonomik büyümeyi yavaşlatma riski taşıdığı belirtiliyor.

ABD Doları'nın değeri, güçlü istihdam verileri ve risk iştahı arasındaki denge ile belirleniyor. Dolar'ın güçlenmesi, değerli metallerin fiyatlarını baskılayabilirken, Fed'in para politikaları ve enflasyon verileri de Dolar'ın gelecekteki yönünü etkileyen önemli faktörler arasında yer alıyor.

Fed'in yaklaşan toplantısı, faiz oranlarının artırılıp artırılmayacağı konusunda belirsizlik yaratıyor. Faiz artışı, dolara olan talebi artırırken, emtia fiyatları ve ekonomik büyüme üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir. Bu kararlar, hem ABD ekonomisi hem de küresel finansal sistem için kritik öneme sahip.

Altın fiyatları, ABD'deki güçlü istihdam verileri ve faiz artırma olasılıkları nedeniyle 4.400 dolar seviyesinde kritik bir eşikte bulunuyor. Bu seviye, fiyat hareketlerini belirleyecek; üstünde kalınması yükseliş, altında kapanış ise düşüş senaryosunu destekleyebilir.

Türkiye'nin yeni Orta Vadeli Programı, enflasyonu 2029'da %9'a indirmeyi hedefliyor. Bu hedeflerin başarısı, piyasalarda güvenin yeniden tesis edilmesi ve mali disiplinin sağlanmasıyla mümkün olacak; ayrıca, Merkez Bankası'nın faiz politikaları ve döviz kurlarındaki dalgalanmalar da kritik rol oynayacak.

UBS, güçlü istihdam verileri sonrası Fed'in 2023'te iki faiz artışı yapmasını bekliyor. Bu durum, değerli metallerin cazibesini azaltabilirken, ekonomik büyüme ve enflasyon üzerinde de baskı yaratabilir.

Altın fiyatları, Fed'in faiz artırımı beklentileri ve artan enerji maliyetleri nedeniyle düşüş gösteriyor. Güçlü istihdam verileri, yatırımcıların risk iştahını azaltarak güvenli liman varlıklarına olan talebi etkiliyor ve dolayısıyla altın üzerindeki baskıyı artırıyor.

ABD'deki güçlü istihdam verileri Dolar'ı desteklese de, yavaşlayan ücret artışları ve enflasyon üzerindeki belirsizlik, Dolar'ın değer kazanımını sınırlıyor. Bu durum, global piyasalarda emtia fiyatları ve gelişen ülkelerin para birimleri üzerinde önemli etkilere yol açabilir.

EUR/USD paritesi, 20 günlük üssel hareketli ortalama etrafında sıkışık bir seyir izliyor ve bu durum, yatırımcıların dikkatli yaklaşımını yansıtıyor. Ekonomik veriler ve jeopolitik riskler, paritenin yönünü belirlemede kritik rol oynayabilir.