Makro Haberleri

Altın fiyatları, güçlü Tarım Dışı İstihdam verileri sonrası sert bir düşüş yaşadı. ABD Doları'nın değer kazanması ve faiz artırma olasılığının artması, altına olan talebi olumsuz etkileyerek fiyatları baskı altına aldı.

Cuma günü açıklanan NFP raporu, ABD Doları'nın beklenenden güçlü performans sergilemesine yol açarak, emtia fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir. Dolar'ın yükselişi, Fed'in faiz politikalarını gözden geçirmesine neden olabilir ve bu durum, enflasyon baskılarını artırarak ekonomik büyümeyi destekleyebilir.

ABD'de açıklanan güçlü istihdam verileri, yarı iletken hisselerinde yüzde 3'lük bir düşüşe yol açtı. Bu durum, Fed'in faiz artırma olasılığını artırarak, yatırımcıların risk iştahını azaltabilir ve emtia fiyatları üzerinde baskı yaratabilir.

Federal Realty Investment Trust hisselerindeki yükseliş, şirketin güçlü çeyrek sonuçları ve gayrimenkul sektöründeki toparlanma ile destekleniyor. Düşük faiz oranları ve artan kira gelirleri, yatırımcıların güvenini artırarak sektörde genel bir iyimserlik yaratıyor.

G20 ülkelerinde enflasyon oranlarındaki artış, enerji fiyatlarının yükselmesi ve tedarik zinciri sorunlarıyla bağlantılı olarak emtia fiyatlarını etkileyebilir. Bu durum, merkez bankalarının para politikalarını gözden geçirmesine yol açarak ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir ve belirli sektörlerde maliyet baskılarına neden olabilir.

TÜİK'in açıkladığı enflasyon verileri, yıllık TÜFE'nin %61,5'e ulaşmasıyla TCMB'nin %14 olan politika faizi arasında 7,4 puanlık bir makas oluşturdu. Bu durum, borçlanma maliyetlerini artırarak tüketici harcamalarını olumsuz etkileyebilir ve ekonomik büyüme üzerinde baskı yaratabilir.

Eylül 2023 itibarıyla Türkiye'de yıllık enflasyon yüzde 32,6'ya yükseldi. Bu artış, gıda ve enerji fiyatlarını etkileyerek hanehalklarının alım gücünü azaltırken, işletmelerin maliyetlerini artırarak ekonomik büyümeyi olumsuz yönde etkileyebilir.

Mayıs ayında Hazine'nin nakit dengesi 252,3 milyar lira açık verdi, bu durum Türkiye'nin mali sağlığını tehdit ediyor. Artan bütçe açığı, enflasyonist baskıları artırarak döviz kurlarında dalgalanmalara yol açabilir ve değerli metallere olan talebi tetikleyebilir.

Federal Rezerv Bankası'nın Cleveland Başkanı Beth Hammack, faiz oranlarını sabit tutmanın makul olduğunu belirtti. Ancak yüksek enflasyonun devam etmesi durumunda, merkez bankasının gelecekteki kararları zorlaşabilir ve bu durum, ekonomik büyümeyi tehdit edebilir.

Nomura'nın analizine göre, Avrupa Merkez Bankası'nın büyüme tahminlerinde yapacağı indirimler, yüksek piyasa faiz oranlarının ekonomik aktiviteyi olumsuz etkilemesiyle Euro Bölgesi'nde enflasyon baskılarını artırabilir. Bu durum, tüketici harcamaları ve yatırımlar üzerinde olumsuz etki yaratırken, piyasa dinamiklerinde volatiliteye yol açabilir.

ECB'nin faiz oranlarını %3 seviyesine kadar artırması bekleniyor, bu durum euro'nun değer kazanmasına ve borçlanma maliyetlerinin artmasına yol açabilir. Yüksek faiz oranları, ekonomik büyümeyi yavaşlatma riski taşırken, enerji ve hammadde fiyatları üzerinde de baskı oluşturabilir.

Avrupa Merkez Bankası'nın, yüksek enerji fiyatları nedeniyle mevduat faiz oranını %2,25'e yükseltmesi bekleniyor. Bu artış, enflasyonla mücadelede ECB'nin kararlılığını gösterecek ancak ekonomik büyüme üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir ve Euro'nun değerini artırarak borçlanma maliyetlerini yükseltebilir.

TCMB Başkanı Karahan'ın açıklamaları, düşük enflasyonun yatırım ortamını iyileştirdiğini ve katılım finans sektöründeki büyümenin yatırımcılar için fırsatlar sunduğunu vurguluyor. Ancak, jeopolitik riskler ve döviz dalgalanmaları, yatırım kararlarını etkileyebilir.

Avrupa Merkez Bankası'nın 11 Haziran'daki toplantısında faiz oranlarını %2,25'e çıkarma kararı, enflasyonla mücadele ve ekonomik istikrar sağlama çabalarının bir parçası olarak önemli bir gelişme. Bu durum, değerli metallerin talebini olumsuz etkileyebilirken, enerji fiyatları ve bankacılık sektöründe de dalgalanmalara yol açabilir.

Japonya'nın hükümeti, Japon Yeni'nin güçlendirilmesi için müdahale ve faiz artırma istekliliğini vurguluyor. Bu durum, döviz piyasaları, emtia fiyatları ve Japonya'nın ihracatçı sektörleri üzerinde önemli etkilere yol açabilir, ayrıca bölgesel ticaret dinamiklerini değiştirebilir.