Makro

İngiliz Sterlini, Japon Yeni karşısında yükselirken, Japonya Merkez Bankası'nın döviz müdahalelerinin etkisi azalıyor. Yen'in zayıf performansı ve düşük faiz oranları, sterlinin değer kazanmasına zemin hazırlıyor; bu durum döviz piyasalarında dalgalanmalara yol açabilir.

Bu hafta açıklanacak CPI ve PPI enflasyon raporları, ABD Merkez Bankası'nın faiz politikalarını etkileyerek hisse senedi piyasalarında dalgalanmalara yol açabilir. Yüksek enflasyon verileri, tüketici harcamalarını ve şirket kar marjlarını olumsuz etkileyerek ekonomik büyümeyi tehdit edebilir.

İran'daki çatışmalar ve ABD'nin yüksek enflasyon verileri, TSX vadeli işlemlerinde belirsizlik ve baskı yaratıyor. Bu durum, enerji fiyatlarının yükselmesi ve Kanada Doları'nın değer kaybetmesiyle birlikte, yatırımcıların risk iştahını azaltarak piyasalarda satış baskısına yol açabilir.

Dolar, zayıf iş gücü verilerine rağmen değer kaybetmezken, önümüzdeki Tüketici Fiyat Endeksi ve Tarım Dışı İstihdam verileri, Dolar'ın gelecekteki yönü üzerinde belirleyici bir etki yaratabilir. Bu verilerin olumsuz gelmesi durumunda, Dolar'da düşüş yaşanması muhtemel.

Euro'nun Dolar karşısındaki modest yükselişi, ABD'deki zayıf istihdam verilerinin Fed'in faiz artırma beklentilerini azaltmasıyla tetiklendi. Bu durum, Euro bölgesine olan ilgiyi artırırken, Euro'nun güçlenmesi Avrupa'daki ihracatçıları olumsuz etkileyebilir ve ithalat maliyetlerini düşürebilir.

Altın fiyatları, ABD'den gelen istihdam verilerinin Fed'in faiz artırımı beklentilerini zayıflatmasıyla son 7 ayın en güçlü haftalık yükselişini kaydetti. Düşük faiz oranları ve artan enflasyon endişeleri, yatırımcıların altına olan talebini artırarak fiyatların yeni rekor seviyelere ulaşma potansiyelini güçlendiriyor.

Japon Yeni'nin (JPY) değer kazanması, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) olası sıkılaştırma adımları ve artan uzun vadeli tahvil getirileri ile destekleniyor. Ancak, bu durumun sürdürülebilirliği, enflasyon hedefleri ve küresel ekonomik koşullara bağlı olarak değişebilir; güçlü yen, Japonya'nın ihracatını olumsuz etkileyebilir.

Küresel hisse senedi piyasalarındaki yükseliş, Hürmüz Boğazı'ndaki jeopolitik gerginlikler ve artan enflasyon endişeleri ile bağlantılı. Bu durum, enerji fiyatlarının artmasına ve merkez bankalarının para politikalarını gözden geçirmesine yol açarak, piyasalarda dalgalanmalara neden olabilir.

Gümüş fiyatları 65 dolar seviyesini test ederken, yatırımcıların Fed'in faiz politikası nedeniyle temkinli davranması fiyatların yükselmesini engelliyor. Yüksek faiz oranları, değerli metallere olan talebi azaltırken, dolardaki güçlenme de gümüşün uluslararası cazibesini etkiliyor.

ABD Tarım Dışı İstihdam verilerinin zayıf gelmesi, Fed'in faiz artırımı beklentilerini %44'e düşürerek dolarda dalgalanmalara yol açtı. Bu durum, değerli metaller için destekleyici bir ortam yaratırken, petrol fiyatlarının yükselmesine neden olabilir ve istihdam odaklı sektörlerde tüketici harcamalarının azalması riski taşımaktadır.

Avustralya Doları, ABD Doları karşısında iki aylık zirveye yaklaşırken, bu yükselişin arkasında ABD Doları'nın zayıflaması ve Fed'in faiz artırımlarına dair belirsizlikler yatıyor. RBA'nın alacağı kararlar, AUD'nun yönü üzerinde belirleyici bir etki yaratabilir ve bu durum, global piyasalarda da önemli sonuçlar doğurabilir.

ABD'deki zayıf istihdam verileri, Federal Rezerv'in faiz artırımlarına yönelik beklentileri düşürerek gümüş fiyatlarında %10,2'lik bir artışa yol açtı. Yatırımcıların güvenli liman arayışları ve enflasyon endişeleri, gümüşün yükselişinde belirleyici faktörler olarak öne çıkıyor.

Zayıf Tarım Dışı İstihdam verileri, Federal Reserve'in faiz artışı planlarını ertelemesine neden olabilir. Bu durum, dolara olan talebi etkileyerek emtia fiyatlarını, özellikle değerli metallerin fiyatlarını olumlu yönde etkileyebilir.

Japon Yeni, beklenmedik cari açık nedeniyle değer kaybediyor ve bu durum, Japonya'nın ekonomik sağlığına dair endişeleri artırıyor. Cari açığın artması, dış ticaret dengesini bozarak, Japonya'nın ekonomik büyüme beklentilerini olumsuz etkileyebilir ve Merkez Bankası'nın para politikalarını gözden geçirmesine yol açabilir.

ABD Doları Endeksi'nin 100.00 seviyesinin altına inmesi, dolardaki zayıflığın emtia fiyatlarını artırabileceğini ve enflasyonist baskıları tetikleyebileceğini gösteriyor. Bu durum, ithalat bağımlı sektörleri olumsuz etkilerken, ihracat yapan firmalar için fırsatlar yaratabilir.

ABD Temmuz ayı enflasyon verilerinin açıklanması, piyasalarda belirsizlik yaratırken, yüksek enflasyon rakamları Fed'in faiz artırma olasılığını artırabilir ve doları güçlendirerek emtia fiyatlarını düşürebilir. Düşük enflasyon ise piyasalarda rahatlama sağlayarak risk iştahını artırabilir, özellikle değerli metaller üzerinde olumlu etki yaratabilir.

RBC Capital Markets, Amrize'nin kredi notunu düşürdü; bu durum, maliyet enflasyonunun artan üretim hacimlerini aşmasıyla bağlantılı. Enerji ve hammadde fiyatlarındaki yükseliş, şirketin karlılığını tehdit ederken, emtia piyasalarında belirsizlik yaratabilir ve yatırımcı güvenini sarsabilir.

Norges Bank'ın politika faizini %4.25 seviyesinde tutması bekleniyor, bu durum Norveç Kronu'nun değerini korumasına yardımcı olabilir. Faiz oranlarının sabit kalması, iç ekonomik göstergeler ve yumuşayan enflasyon ile birlikte piyasalarda belirsizlikleri azaltarak, Norveç'in para politikası üzerindeki etkileri artırabilir.