Makro

Filipinler'de enflasyonun beklenmedik şekilde hafiflemesine rağmen, Bangko Sentral ng Pilipinas'ın sıkılaştırma politikaları, Filipin Pesosu'nun (PHP) değerini destekleyebilir. Ancak, enflasyonun hedefin üzerinde kalması ve küresel ekonomik koşullar, PHP'nin uzun vadeli değerini etkileyen önemli faktörler olarak öne çıkıyor.

New York Borsası, güçlü ABD istihdam verilerinin ardından Fed'in faiz artırma olasılığı nedeniyle sert bir düşüş yaşadı. Bu durum, teknoloji hisseleri üzerinde olumsuz etki yaratarak piyasalarda belirsizlik oluşturdu ve değerli metallerin fiyatlarını baskılayabilirken, petrol fiyatlarında dalgalanma riski taşıyor.

Filipinler Merkez Bankası'nın enflasyonla mücadelede şahin duruşu, faiz oranlarındaki olası değişikliklerle piyasalarda dalgalanmalara yol açabilir. Enflasyonun yüksek seyri, tüketici harcamalarını olumsuz etkileyerek ekonomik büyümeyi tehdit ederken, dışsal faktörler de para politikalarını şekillendirmektedir.

ABD Doları, güçlü Tarım Dışı İstihdam verileri sonrası 100.10 seviyelerine yükseldi. Bu durum, Fed'in faiz artırma olasılığını artırarak, piyasalarda dalgalanmalara ve emtia fiyatlarında baskılara yol açabilir.

Tayland'da enflasyonun arz kaynaklı olduğu verileri, Merkez Bankası'nın faiz oranlarını sabit tutma ihtimalini artırıyor. Enerji ve gıda maliyetlerindeki artışlar, piyasalarda istikrar sağlarken, Tayland Bahtı'nın değeri global ekonomik koşullara bağlı olarak dalgalanabilir.

ABD'de açıklanan güçlü istihdam verileri, Hazine tahvili getirilerinin yükselmesine ve Federal Rezerv'in faiz artırma olasılığının yeniden değerlendirilmesine neden oldu. Bu durum, dolara olan talebi artırırken, yüksek faiz oranlarının borçlanma maliyetlerini yükseltmesiyle şirketler ve tüketiciler üzerinde baskı yaratabilir.

Çin yuanının değer kazanımı, ABD-Çin tahvil farklarının açılmasıyla destekleniyor ve bu durum emtia fiyatlarını etkileyebilir. Yuanın güçlenmesi, Çin ekonomisine olan güveni artırırken, ihracatçılar için rekabetçiliği yükseltebilir, ancak ithalat maliyetlerini de artırarak bazı sektörlerde marj daralmasına neden olabilir.

Altın fiyatları, güçlü Tarım Dışı İstihdam verileri sonrası sert bir düşüş yaşadı. ABD Doları'nın değer kazanması ve faiz artırma olasılığının artması, altına olan talebi olumsuz etkileyerek fiyatları baskı altına aldı.

Cuma günü açıklanan NFP raporu, ABD Doları'nın beklenenden güçlü performans sergilemesine yol açarak, emtia fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir. Dolar'ın yükselişi, Fed'in faiz politikalarını gözden geçirmesine neden olabilir ve bu durum, enflasyon baskılarını artırarak ekonomik büyümeyi destekleyebilir.

ABD'de açıklanan güçlü istihdam verileri, yarı iletken hisselerinde yüzde 3'lük bir düşüşe yol açtı. Bu durum, Fed'in faiz artırma olasılığını artırarak, yatırımcıların risk iştahını azaltabilir ve emtia fiyatları üzerinde baskı yaratabilir.

Federal Realty Investment Trust hisselerindeki yükseliş, şirketin güçlü çeyrek sonuçları ve gayrimenkul sektöründeki toparlanma ile destekleniyor. Düşük faiz oranları ve artan kira gelirleri, yatırımcıların güvenini artırarak sektörde genel bir iyimserlik yaratıyor.

G20 ülkelerinde enflasyon oranlarındaki artış, enerji fiyatlarının yükselmesi ve tedarik zinciri sorunlarıyla bağlantılı olarak emtia fiyatlarını etkileyebilir. Bu durum, merkez bankalarının para politikalarını gözden geçirmesine yol açarak ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir ve belirli sektörlerde maliyet baskılarına neden olabilir.

TÜİK'in açıkladığı enflasyon verileri, yıllık TÜFE'nin %61,5'e ulaşmasıyla TCMB'nin %14 olan politika faizi arasında 7,4 puanlık bir makas oluşturdu. Bu durum, borçlanma maliyetlerini artırarak tüketici harcamalarını olumsuz etkileyebilir ve ekonomik büyüme üzerinde baskı yaratabilir.

Eylül 2023 itibarıyla Türkiye'de yıllık enflasyon yüzde 32,6'ya yükseldi. Bu artış, gıda ve enerji fiyatlarını etkileyerek hanehalklarının alım gücünü azaltırken, işletmelerin maliyetlerini artırarak ekonomik büyümeyi olumsuz yönde etkileyebilir.

Mayıs ayında Hazine'nin nakit dengesi 252,3 milyar lira açık verdi, bu durum Türkiye'nin mali sağlığını tehdit ediyor. Artan bütçe açığı, enflasyonist baskıları artırarak döviz kurlarında dalgalanmalara yol açabilir ve değerli metallere olan talebi tetikleyebilir.

Federal Rezerv Bankası'nın Cleveland Başkanı Beth Hammack, faiz oranlarını sabit tutmanın makul olduğunu belirtti. Ancak yüksek enflasyonun devam etmesi durumunda, merkez bankasının gelecekteki kararları zorlaşabilir ve bu durum, ekonomik büyümeyi tehdit edebilir.

Nomura'nın analizine göre, Avrupa Merkez Bankası'nın büyüme tahminlerinde yapacağı indirimler, yüksek piyasa faiz oranlarının ekonomik aktiviteyi olumsuz etkilemesiyle Euro Bölgesi'nde enflasyon baskılarını artırabilir. Bu durum, tüketici harcamaları ve yatırımlar üzerinde olumsuz etki yaratırken, piyasa dinamiklerinde volatiliteye yol açabilir.

ECB'nin faiz oranlarını %3 seviyesine kadar artırması bekleniyor, bu durum euro'nun değer kazanmasına ve borçlanma maliyetlerinin artmasına yol açabilir. Yüksek faiz oranları, ekonomik büyümeyi yavaşlatma riski taşırken, enerji ve hammadde fiyatları üzerinde de baskı oluşturabilir.