Makro

Citi Meksika Anketi, Banxico'nun faiz oranlarını sabit tutma kararının Meksika pesosunun değerini artırabileceğini ve USD/MXN döviz kurunun 2026'da 17.90 olacağını öngörüyor. Bu durum, enflasyon kontrolü ve ekonomik büyüme açısından kritik bir adım olarak değerlendiriliyor, ancak küresel ekonomik koşullar ve jeopolitik riskler bu sürecin sürdürülebilirliğini etkileyecek.

ABD Doları'nın güçlenmesi, Hürmüz Boğazı'ndaki gerginlik nedeniyle petrol fiyatlarının %6'dan fazla artmasıyla tetiklendi. Yüksek enerji maliyetleri, enflasyonist baskılar yaratırken, Dolar'ın değer kazanması ithalat maliyetlerini düşürüp enflasyonu kontrol altına alabilir, ancak ihracatı olumsuz etkileyebilir.

Meksika Pesosu, ABD Doları karşısında değer kaybederken, ABD enflasyon verilerinin açıklanması öncesinde piyasalarda belirsizlik artıyor. Yüksek enflasyon, Fed'in faiz artırımlarını hızlandırabilir, bu da doları güçlendirerek Meksika Pesosu üzerinde baskı oluşturabilir ve enerji ihracatını etkileyebilir.

Fed'in daha gevşek para politikası ve zayıf ABD işgücü verileri, Latin Amerika'nın para birimlerini taşıma işlemleri için cazip hale getiriyor. Ancak, emtia fiyatlarıyla olan kopukluk ve yüksek enflasyon riskleri, bu fırsatların sürdürülebilirliğini tehdit ediyor.

İngiliz Sterlini, Hürmüz Boğazı'ndaki jeopolitik belirsizlikler ve ABD'deki enflasyon verilerinin etkisiyle değer kazanıyor. Yatırımcılar, enerji fiyatlarındaki dalgalanmaların İngiltere ekonomisi üzerindeki olası etkilerini ve Fed'in enflasyon verilerine tepkisini dikkatle izliyor.

Gelişen piyasalardaki tahvil getirileri, ABD Hazine tahvili getirilerinin artması ve Fed'in belirsiz para politikaları nedeniyle zayıflıyor. Yatırımcılar, yüksek getiri potansiyelinin yanı sıra ekonomik ve politik istikrara da dikkat ederek daha seçici bir yaklaşım benimsemeli.

Danimarka'daki düşük enflasyon, vergi indirimleri ve etkili mali politikalar sayesinde Euro Bölgesi'ne kıyasla daha iyi bir performans sergiliyor. Bu durum, tüketici harcamalarını artırma potansiyeli taşırken, Danimarka Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmesini gereksiz kılabilir ve yerel varlıkların cazibesini artırabilir.

Avustralya Doları, Japon Yeni karşısında değer kazanırken, Japonya'nın yüksek kamu borcu ve zayıf mali durumu bu durumu etkiliyor. RBA'nın olası faiz artırımları, AUD'yu desteklerken, Japonya'nın mali politikaları ve ekonomik verileri, AUD/JPY paritesinin yönünü belirlemede kritik rol oynuyor.

TBMM Başkanı Numan Kurtulmuş'un Avusturya Federal Şansölyesi ile gerçekleştirdiği görüşme, Türkiye ve Avrupa arasındaki ticaret ve yatırım ilişkilerini güçlendirme potansiyeli taşıyor. Bu diplomatik temas, Türkiye'nin ekonomik istikrarını destekleyebilir ve özellikle inşaat, enerji ve turizm sektörlerinde yeni fırsatlar yaratabilir.

ABD ekonomisinin 2026'da duraksayacağı öngörüsü, petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar ve jeopolitik riskler nedeniyle enflasyon üzerinde kalıcı baskılar yaratabilir. Bu durum, Federal Reserve'in para politikası üzerinde ek baskılar oluşturacak ve global emtia piyasalarında dalgalanmalara yol açabilir.

New York borsası, Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler ve ABD'de açıklanacak enflasyon verileri nedeniyle yatay bir seyir izliyor. Yatırımcılar, yüksek enflasyonun Fed'in para politikasını sıkılaştırabileceği endişesiyle dikkatli davranırken, enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar da piyasalarda belirsizlik yaratıyor.

Japon Yeni'nin ABD Doları karşısında 160 seviyesine dönme riski, zayıf ABD ekonomik verileri ve Fed'in para politikası duruşuna bağlı olarak artıyor. Bu durum, Japonya'nın ihracatçıları için olumsuz sonuçlar doğurabilir ve piyasalarda dalgalanmalara yol açabilir.

ABD Doları'nın zayıflaması, Fed'in faiz artırma beklentilerinin azalmasıyla ilişkilidir ve bu durum, emtia fiyatlarını artırma potansiyeli taşırken, enflasyonist baskıları da artırabilir. Dolar'daki değer kaybı, ithalat maliyetlerini yükseltirken, ihracatçılar için fırsatlar yaratabilir.

Euro Bölgesi'ndeki yumuşak tüketici fiyatları, Euro'nun Dolar karşısında 1.1600 seviyesine ulaşma potansiyelini artırıyor. Ancak, ABD ekonomik verilerinin olumlu gelmesi Doların güçlenmesine yol açarak bu durumu zorlaştırabilir.

İngiliz Sterlini, Japon Yeni karşısında yükselirken, Japonya Merkez Bankası'nın döviz müdahalelerinin etkisi azalıyor. Yen'in zayıf performansı ve düşük faiz oranları, sterlinin değer kazanmasına zemin hazırlıyor; bu durum döviz piyasalarında dalgalanmalara yol açabilir.

Bu hafta açıklanacak CPI ve PPI enflasyon raporları, ABD Merkez Bankası'nın faiz politikalarını etkileyerek hisse senedi piyasalarında dalgalanmalara yol açabilir. Yüksek enflasyon verileri, tüketici harcamalarını ve şirket kar marjlarını olumsuz etkileyerek ekonomik büyümeyi tehdit edebilir.

İran'daki çatışmalar ve ABD'nin yüksek enflasyon verileri, TSX vadeli işlemlerinde belirsizlik ve baskı yaratıyor. Bu durum, enerji fiyatlarının yükselmesi ve Kanada Doları'nın değer kaybetmesiyle birlikte, yatırımcıların risk iştahını azaltarak piyasalarda satış baskısına yol açabilir.

Dolar, zayıf iş gücü verilerine rağmen değer kaybetmezken, önümüzdeki Tüketici Fiyat Endeksi ve Tarım Dışı İstihdam verileri, Dolar'ın gelecekteki yönü üzerinde belirleyici bir etki yaratabilir. Bu verilerin olumsuz gelmesi durumunda, Dolar'da düşüş yaşanması muhtemel.