Makro

Kanada Doları, ABD-İran gerilimi ve şahin Fed beklentileri nedeniyle kazançlarını kaybetti. Jeopolitik riskler ve ABD Doları'nın güçlenmesi, emtia piyasalarında dalgalanmalara yol açabilir; özellikle petrol fiyatlarındaki artış, CAD'nin değer kazanmasına neden olabilir.

Dallas Fed İmalat Endeksi'nin açıklanması, ABD ekonomisinin büyüme dinamikleri ve emtia fiyatları üzerinde önemli etkilere yol açabilir. Güçlü bir veri, sanayi metallerinin fiyatlarını artırırken, zayıf bir sonuç piyasalarda güven kaybına ve dolayısıyla fiyat düşüşlerine neden olabilir.

Euro, Orta Doğu'daki gerginlikler ve Fed'in sıkı para politikası nedeniyle Dolar karşısında direnç göstermeye devam ediyor. Ancak, bu durum Euro'nun ikinci haftalık kaybını yaşama olasılığını artırırken, emtia fiyatları üzerindeki dalgalanmalar ve yüksek petrol fiyatları, enflasyonist baskılarla Dolar'ın değer kazanmasına yol açabilir.

İngiliz Sterlini, ABD Doları'nın değer kaybı ve Federal Rezerv'in daha az şahin bir duruş sergileyeceği beklentileriyle %0.20 değer kazandı. İngiltere'nin siyasi istikrarı ve enflasyon beklentileri, Sterlin'in gelecekteki yönü üzerinde belirleyici olacak.

ABD'de tüketici güven endeksi Haziran'da 49,5'e yükselerek ekonomik iyimserliği artırdı. Bu durum, harcama eğilimlerini olumlu yönde etkileyerek değerli metallerin talebini azaltabilirken, enerji talebinin artmasıyla petrol fiyatlarını yükseltebilir.

Japonya'daki enflasyon, gıda ve hizmet sektörlerinde gözlemlenen fiyat artışlarıyla istikrarlı kalmaya devam ediyor. Bu durum, Japon ekonomisinin toparlanma çabalarını desteklerken, Merkez Bankası'nın para politikalarını da etkileyebilir; dolayısıyla piyasalarda dikkatle izlenmesi gereken bir gelişme olarak öne çıkıyor.

Japon Yeni, BoJ'un faiz artışı beklentileriyle güçlenirken, USD/JPY paritesi 162.00 seviyesinin üzerinde kalmakta zorlanıyor. Bu durum, Japonya'nın ihracatını olumsuz etkileyebilirken, yatırımcıların müdahale riskine karşı temkinli davranmasına neden oluyor.

ECB'nin olası faiz artırımı, Avrupa ekonomisinin toparlanmasına katkı sağlarken, enerji talebinde artışa yol açabilir. Bu durum, enerji fiyatlarının dalgalanmasına ve piyasalarda belirsizliğe neden olabilir.

Ticari kredi faizlerindeki ılımlı düşüş, işletmelerin finansman maliyetlerini azaltarak ekonomik büyümeyi destekleyebilir. Bu durum, yatırımcıların risk iştahını artırarak emtia ve varlık fiyatlarını etkileyebilir; ancak makroekonomik belirsizlikler ve jeopolitik riskler, bu olumlu gelişmelerin sürdürülebilirliğini sorgulatıyor.

Mevduat faizlerindeki sınırlı artış, Türkiye'nin ekonomik dengelerini etkileyerek ticari kredi maliyetlerini artırabilir ve bu durum inşaat ile sanayi sektörlerinde talep daralmasına yol açabilir. Yüksek faiz oranları, tasarruf sahipleri için cazip hale gelirken, bankacılık sektöründe rekabeti yeniden şekillendiriyor ve enflasyon beklentileri ile Merkez Bankası'nın politikalarıyla doğrudan bağlantılı bir gelişme olarak öne çıkıyor.

ABD'de PCE enflasyonunun mayıs ayında yüzde 4,1'e çıkarak son üç yılın zirvesine ulaşması, faiz artışı beklentilerini artırdı. Bu durum, borçlanma maliyetlerini yükselterek tüketici harcamalarını kısıtlama riski taşıyor ve emtia ile finansal piyasalarda dalgalanmalara yol açabilir.

Yeni Zelanda Doları, ABD enflasyon verilerinin ardından istikrar kazanmış görünse de, RBNZ'nin para politikası beklentileri nedeniyle değer kaybını sürdürüyor. ABD Doları'nın zayıflaması NZD üzerinde olumlu bir etki yaratmıyor; RBNZ'nin durumu, NZD'nin yukarı yönlü hareketlerini sınırlıyor.

ABD Doları'nın değer kaybı, özellikle PCE enflasyon verilerinin ardından İsviçre Frangı karşısında belirginleşti. Doların zayıflaması, yatırımcıların güvenli liman arayışını artırarak, uluslararası ticaret ve yatırım kararlarını etkileyebilir.

Çek Cumhuriyeti Merkez Bankası'nın faiz artırımı, Çek Korunası'nın Dolar karşısında değer kazanmasına yardımcı oluyor. Ancak, Doların küresel piyasalardaki güçlü durumu, korunanın bu yükselişini sınırlayabilir ve yatırımcıların dikkatle izlemeleri gereken bir durum oluşturuyor.

Federal Rezerv'in yeni başkanı Kevin Warsh, iki kıdemli danışman atayarak para politikası ve ekonomik istikrar konularında stratejik yönelimi güçlendirmeyi hedefliyor. Bu atama, piyasalarda Fed'in gelecekteki adımlarına dair belirsizlikleri azaltabilir ve enflasyon beklentileri ile faiz oranları üzerinde etkili olabilir, dolayısıyla değerli metallerin fiyatlarında dalgalanmalara yol açabilir.

JPMorgan, Türkiye'nin 2026 yılı sonu faiz tahminini yüzde 37'den yüzde 35'e düşürdü. Bu değişiklik, Merkez Bankası'nın parasal gevşeme sinyalleri ve petrol fiyatlarındaki azalma ile ilişkilendirilirken, faiz indirimleri beklentisi piyasalarda önemli etkiler yaratabilir ve ekonomik görünümü şekillendirebilir.

Doların, ABD Merkez Bankası'nın şahin duruşu nedeniyle Yen karşısında 40 yılın zirvesine ulaşması, emtia fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir ve gelişen piyasalarda enflasyonist etkiler yaratabilir. Bu durum, yatırımcıların Fed'in politikalarını ve küresel ekonomik dinamikleri dikkatle takip etmelerini gerektiriyor.

TMSF'nin kayyum ataması sonrası DİTAŞ ve PET GAZ'ın kesintisiz üretimi, enerji ve otomotiv sektörlerinde güveni artırıyor. Bu durum, arz-talep dengesini olumlu etkileyebilirken, şirketlerin uzun vadeli stratejileri ve finansal sağlıkları belirsizlik yaratmaya devam ediyor.