Makro

ECB üyesi Ante Žigman, enflasyonu %2 seviyesinde tutma taahhüdünün ekonomik büyüme ve istihdamla bağlantılı olduğunu vurguladı. Bu durum, enerji fiyatları ve jeopolitik risklerin etkisiyle piyasalarda belirsizlikleri azaltma potansiyeli taşıyor.

Dolar'ın güçlenmesi, Fed'in faiz oranlarını sabit tutması ve ABD'nin makroekonomik görünümünün etkisiyle emtia fiyatlarını baskılayabilir. Bu durum, enerji ve hammadde sektörlerinde dalgalanmalara yol açarken, ithalatçı firmalar için avantaj sağlayabilir.

Fed'in bu hafta alacağı faiz kararı, emtia ve finansal piyasalar üzerinde büyük etki yaratacak. Faiz artışı, değerli metallerin cazibesini azaltarak fiyat düşüşlerine yol açabilirken, indirimler ise bu varlıklara yönelimi artırarak fiyatları yükseltebilir. Bu durum, piyasalarda belirsizlik ve dalgalanmalara neden olabilir.

Euro'nun Dolar karşısında %0.36 değer kazanması, piyasalardaki risk alma isteğinin arttığını ve Dolar'a olan talebin azaldığını gösteriyor. Bu durum, Avrupa ekonomisindeki toparlanma sinyalleri ile ilişkilendirilirken, Euro'nun güçlenmesinin sürdürülebilirliği, ekonomik veriler ve jeopolitik gelişmelere bağlı olacak.

Deutsche Bank'ın analizine göre, S&P 500'deki düşüş ve yarı iletken hisselerindeki toparlanma, yatırımcıların kar beklentileri ile Fed'in para politikası arasındaki dengeyi yansıtıyor. Faiz artışları ve enflasyon endişeleri, ABD hisse senedi piyasalarında belirsizlik yaratırken, yarı iletken sektörü olumlu bir gelişme gösteriyor.

EZZİB, zeytinyağı sektöründeki finansman zorluklarını aşmak için reeskont kredi limitlerinin artırılmasını ve döviz dönüşüm desteğinin yükseltilmesini talep ediyor. Bu adımlar, zeytinyağı arzını artırarak fiyatların istikrara kavuşmasına yardımcı olabilir ve Türk üreticilerin uluslararası pazarlardaki rekabet gücünü artırabilir.

ECB'nin faiz artırma olasılığı, Euro'nun Dolar karşısında değer kazanma beklentisini artırıyor. Ancak, Fed'in para politikaları ve piyasalardaki belirsizlikler, Euro'nun performansını etkileyebilir.

Hindistan Rupisi, ABD-İran gerginliğinin azalması ve petrol fiyatlarındaki düşüşle güçleniyor. Bu durum, enerji ithalatçısı Hindistan için cari açığı azaltma ve enflasyonu kontrol altına alma potansiyeli taşıyor, ancak Fed'in para politikası kararları, piyasalarda belirsizlik yaratabilir.

Japon Yeni, Fed ve BoJ'un politika toplantısı öncesinde ABD Doları karşısında değer kazanarak olumlu bir başlangıç yaptı. Ancak, diğer para birimleri karşısındaki zayıflığı, Japon ekonomisinin kırılganlığını ve dış talep endişelerini ortaya koyuyor.

EUR/JPY paritesi, Avrupa Merkez Bankası'nın sıkılaştırma adımları ve Japonya'nın genişlemeci politikaları sayesinde 186.50 civarında yükseliş gösteriyor. Bu durum, euroya olan talebi artırırken, paritenin yönü her iki ekonominin performansına bağlı olarak değişkenlik gösterebilir.

Çin'in sanayi kârlarındaki yavaşlama, iç talepteki zayıflığın bir göstergesi olarak öne çıkıyor ve bu durum, sanayi metallerinin fiyatlarını düşürebilir. Ayrıca, Çin'in enerji talebindeki azalma, petrol fiyatları üzerinde baskı yaratırken, küresel ekonomik büyüme ve enflasyon üzerinde de olumsuz etkiler oluşturabilir.

Asya borsalarının yükselmesi, yatırımcıların iyimserliğini artırırken, CATL ve CXMT gibi şirketlerin hisse değerlerindeki artış, elektrikli araç ve batarya pazarındaki güçlü talebi yansıtıyor. Bu durum, emtia fiyatları üzerinde olumlu etkiler yaratabilir, özellikle bakır ve lityum gibi stratejik minerallerin talebinin artması bekleniyor.

ABD Dolar Endeksi, ABD-İran çatışmalarının duraklamasıyla 101.00 seviyesine gerileyerek dolara olan talebin azaldığını gösteriyor. Bu durum, değerli metaller ve petrol fiyatları üzerinde yükseliş etkisi yaratabilirken, ABD Merkez Bankası'nın para politikalarını da etkileyebilir.

Petrol fiyatlarındaki düşüş, hisse senedi ve tahvil piyasalarında olumlu bir hava yaratırken, enflasyon üzerindeki baskıyı hafifletme umuduyla yatırımcıların piyasalara yönelmesine neden oluyor. Bu durum, enerji maliyetlerinin azalmasıyla tüketici harcamalarını artırabilirken, OPEC+ ülkeleri için üretim stratejilerini gözden geçirme gerekliliği doğurabilir.

Türkiye'nin ihracatında 2023'ün ilk yarısında yaşanan %3,6'lık artış, belirli pazarlara bağımlılığın risklerini gündeme getiriyor. ASO raporu, ihracatın Ukrayna, Slovakya, Birleşik Krallık ve ABD gibi sınırlı ülkelerde yoğunlaşmasının, olası ekonomik dalgalanmalarda Türkiye'nin dış ticaret performansını olumsuz etkileyebileceğini vurguluyor.

Fed'in temmuz ayı faiz kararı öncesinde, yükselen petrol fiyatları ve Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler, enflasyonist baskıları artırarak piyasalarda belirsizlik yaratıyor. Bu durum, Fed'in faiz artırma ihtimalini yükseltirken, ekonomik büyüme üzerinde de tehdit oluşturabilir.

Orta Doğu'daki artan jeopolitik riskler, emtia piyasalarında dalgalanmalara yol açarak petrol fiyatlarını yükseltiyor. Bu durum, arz güvenliği belirsizlikleri ve enflasyon üzerindeki etkileriyle birlikte yatırımcıların dikkatini çekiyor.

Bank of America'nın raporu, petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların enflasyon üzerinde baskı oluşturabileceğini ve bu durumun merkez bankalarının faiz politikalarını etkileyebileceğini vurguluyor. Yüksek enerji maliyetleri, ekonomik büyümeyi yavaşlatma riski taşırken, yatırımcılar petrol fiyatlarının gelecekteki seyrini dikkatle izlemeli.